Loading...
HomeMy Public PortalAbout06-C) 9-30-14 Measure S Project Funding Status UpdateTe m p l e  Ci t y  Un i f i e d  Sc h o o l  Di s t r i c t M ”S ” Gl Ob l i t i Bd M ea s u r e  ”S ”  G en e r a l  Ob l i ga ti on  B on d s Pr o j e c t  Fu n d i n g  St a t u s  Up d a t e Pr e p a r e d  fo r :    Sp e c i a l  Jo i n t  Ci t y  Co u n c i l  & Bo a r d  of  Ed u c a t i o n  Me e t i n g Se p te m b e r  30 ,  20 1 4 p Wh a t  di d  th e  Vo t e r s  Approve?  A  Bo n d  Au t h o r i z a t i o n  of    $1 2 8 . 8  Mi l l i o n  A  Ta x  Ra t e  Ob j e c t i v e  of  $5 8 . 8 0 / $ 1 0 0 , 0 0 0  A Re p a y m e n t Te r m of 40 ‐Ye a r s Pe r Se r i e s A  Re p a y m e n t  Te r m  of  40 Ye a r s  Pe r  Se r i e s  Au t h o r i z e d  Pr o j e c t s  In  th e  Vo t e r  Ha n d o u t 20 1 2  Me a s u r e  S  Ba l l o t  La n g ua g e To m a i n t a i n h i g h q u a l i t y e d u c a t i o n , p r e p a r e l o c a l st u d e n t s f o r c o l l e g e a n d c a r e e r s , e q u i p s c h o o l s wi t h c u r r e n t te c h n o l o gy ,u pg ra d e s e c u r i t y , f ir e gg gy pg y f sa f e t y , e l e c t r i c a l , p l u m b i n g , h e a t i n g / c o o l i n g sy s t e m s , r e p a i r o l d r o o f s , u p g r a d e s c i e n c e l a b s , co n s t r u c t , r e p a i r , a c q u i r e c l a s s r o o m s , v o c a t i o n a l ed u c a t i o n f a c i l i t i e s , s i t e s , f a c i l i t i e s a n d e q u i p m e n t , hl l Tl Ci t Ui f i d Sh l Di t i t i s h a ll T em p l e Ci t y U n if i e d S c h oo l Di s t r i c t i ss u e $1 2 8 , 8 0 0 , 0 0 0 i n b o n d s , a t l e g a l r a t e s , w i t h c i t i z e n ov e r s i g h t , a n n u a l a u d i t s , n o m o n e y f o r p e n s i o n s o r ad m i n i s t r a t o r s ' s a l a r i e s , a n d a l l f u n d s l o c a l l y co n t r o l l e d an d no t be ta k e n by Sa c r a m e n t o ? co n t r o l l e d an d no t be ta k e n by Sa c r a m e n t o ? Pa g e  1 �� $ () Wh a t �ar e �th e �PR I M A R Y F a c t o r s �IMPACTING Fu t u r e �Sc h o o l �Pr o j e c t �Bo n d �Cash �Flows? �� Th e �Di s t r i c t �ta x �le v i e d �is �pe r �$10 0 , 0 0 0 �of �As s e s s e d �Value �(AV ) �� As �pr o p e r t y �in �th e �Di s t r i c t �ga i n s �va l u e �(f r o m �Sa l e s , �Construction �and �Prop.� 13 �Ad j u s t m e n t s ) , �th e �sa m e �ta x �ra t e �ge n e r a t e s �mo r e �revenue �� Gr e a t e r �ta x �re v e n u e �ac c e l e r a t e s �bo n d �is s u a n c e s �an d �amounts �� AV �re p r e s e n t s �th e �mo s t �si g n i f i c a n t �un c o n t r o l l e r a b l e �variable �in �future � TA X �BA S E �SI Z E As s e s s e d �Va l u e � �� In t e r e s t �Ra t e s �on �th e �Bo n d s �im p a c t �ho w �ma n y �bo n d s �the �District �can � is s u e �at �a �gi v e n �ti m e �� In t e r e s t �Ra t e s �re f l e c t �a �si g n i f i c a n t �un c o n t r o l l a b l e �va r i a b l e Bo n d �is s u a n c e s IN T E R E S T �RA T E S �� Th e �gr e a t e r �th e �nu m b e r �of �ye a r s �ov e r �wh i c h �th e �Bo n d �debt �service �is �paid: 1. �� Th e �la r g e r �th e �Bo n d �Pr o g r a m ; 2. �� Th e �mo r e �qu i c k l y �Bo n d s �ca n �be �is s u e d ; �an d 3. �� Th e �Lo w e r �th e �Ta x �Ra t e BO N D �RE P A Y M E N T � TE R M Ti m e �Pe r i o d Av e r a g e AV �In c r e a s e 20 1 3  20 2 3 (F i r s t �10 �Ye a r s �of �Me a s u r e �S �Bo n d �Se r i e s I s s u a n c e s ) 2. 9 5 % * Ye a r A c t u a l AV �In c r e a s e �Ne e d e d �fo r �Fu l l �Bo n d �Is s u a n c e 4 . 7 1 % Di s t r i c t �Pa s t �Hi s t o r i c a l �26 �Ye a r �Av e r a g e �AV �In c r e a s e 6 . 4 2 % * 20 1 3  14 5 . 3 9 6 % 20 1 4  15 6 . 2 3 3 % Pa g e �2*�� Th e �av e r a g e �AV �Gr o w t h �Ra t e �� fo r �th e �pa s t �tw o �ye a r s �is �5. 8 1 4 % . Si g n i f i c a n t  Im p a c t s  of  AB  18 2  Changes  on  the   Te m p l e  Ci t y  US D  Bond  Program 1.   MA X I M U M  BO N D  SE R I E S  RE P A Y M E N T  TE R M AP P R O V E D 20 1 2  ME A S U R E  “S ”  PA R A M E T E R   MA X I M U M Bd Rt T AB  18 2  NE W ST A T E  PA R A M E T E R 40 YE A R S = UN C H A N G E D CI B s Repayment Term MA X I M U M  B on d  R ep a y m e n t  T er m AL L  CI B s ,  CA B s ,  & CC A B s  = 40 ‐YE A R S 40 ‐YE A R S    = UN C H A N G E D  CI B s  Repayment  Term 25 ‐YE A R S  = CA B s  & CC A B s  MA X I M U M  Term 2 BO N D MA X I M U M RE P A Y M E N T RA T I O FO R CI B s CA B s & CC A B s 2 .   BO N D  MA X I M U M  RE P A Y M E N T  RA T I O  FO R  CI B s , CA B s , & CC A B s AP P R O V E D 20 1 2  ME A S U R E  “S ”  PA R A M E T E R MA X I M U M  Bo n d  Re p a y m e n t  Ra t i o  = NO N E AB  18 2  NE W ST A T E  PA R A M E T E R 4 TO 1 = MA X I M U M  Re p a y m e n t  Ratio  Per  Series 3.    SI G N I F I C A N T  IM P A C T  OF  AB ‐18 2  ON  TE M P L E  CI T Y  BO N D  PR O G R A M AP P R O V E D 20 1 2  ME A S U R E  “S ”  PA R A M E T E R   AB  18 2  NE W ST A T E  PA R A M E T E R LI M I T A T I O N  on  CA B s  Am o u n t  Is s u e d  = NO N E NO N E = LI M I T A T I O N  on  CA B s  Amount  Issued CI B s = Cu r r e n t In t e r e s t Bo n d s CA B s = Ca p i t a l Ap p r e c i a t i o n Bo n d s CC A B s = Co n v e r t i b l e Ca p i t a l Ap p r e c i a t i o n Bonds CI B s    Cu r r e n t  In t e r e s t  Bo n d s      CA B s    Ca p i t a l  Ap p r e c i a t i o n  Bo n d s CC A B s    Co n v e r t i b l e  Ca p i t a l  Ap p r e c i a t i o n  Bonds Pa g e  3 Or i g i n a l  20 1 2  Bo n d  Pl a n  Is s u a n c e s  & CCCI  Adjusted   Bu y i n g  Po w e r  Be f o r e  & Af t e r  th e  Pa s s a g e  of  AB  182 Oi i l Bi P f UP D A T E D Bi P f Ye a r o f 2 0 1 2 A d j u s t e d f o r O r i g i na l  B uy i ng  P ow e r  o f Bo n d  Pr o g r a m  On l y Ye a r  of I 20 1 2 Bi P Adjusted  for If lt i * UP D A T E D  B uy i ng  P ower  o f   Bo n d  Pr o g r a m  Af t e r  AB  182 Is s u a n c e B u y i n g P o w e r I n f l a t i o n * 20 1 3 $ 3 0 , 0 0 0 , 0 0 0 $ 2 9 , 2 5 6 , 8 7 9 I ss u a n c e B uy i ng P ow e r I n fl a ti on * 20 1 3 $3 9 , 9 9 8 , 1 6 4 $ 3 9 , 0 0 7 , 3 7 7 20 1 6 18 , 0 0 0 , 0 0 0 1 6 , 2 8 1 , 6 8 1 20 1 6 2 6 , 0 0 0 , 0 0 0 2 3 , 5 2 7 , 9 9 7 20 1 9 2 2 , 0 0 0 , 0 0 0 1 8 , 4 5 7 , 3 7 8 20 2 1 7 , 0 0 0 , 0 0 0 5 , 8 7 2 , 7 9 5 20 2 4 9 , 0 0 0 , 0 0 0 7 , 0 0 3 , 4 0 7 20 2 7 11 0 0 0 0 0 0 7 550 800 20 2 2 2 4 , 0 0 0 , 0 0 0 1 8 , 6 7 5 , 7 8 3 20 2 5 2 6 , 8 0 0 , 0 0 0 19 , 3 4 2 , 9 4 4 20 2 7 11 ,00 0 ,00 0 7 ,550 ,800 20 3 0 1 4 , 0 0 0 , 0 0 0 8 , 9 1 3 , 5 0 2 20 3 3 1 6 , 0 0 0 , 0 0 0 9 , 4 4 8 , 4 4 6 TO T A L $ 1 2 8 , 8 0 0 , 0 0 0 $ 1 0 9 , 2 6 0 , 9 8 1 * 2. 5 4 %  = 10  Ye a r  Av e r a g e  EN R  Ca l i f o r n i a  Co n s t r u c t i o n  Co s t  In d e x 20 3 6 1 3 , 8 0 1 , 8 3 6 7,559,574 To t a l $ 1 2 8 , 8 0 0 , 0 0 0 $ 1 0 1 , 6 3 7 , 5 8 2 Pa g e  4 Im p a c t  of  AB  18 2  Pa r a m e t e r s  & District  Revised   Pl a n  to  Ad d r e s s  Sl o w i n g  of  Bond  Issuances  Ne g a t i v e  Im p a c t  of  Ad d i t i o n a l  Co n s t r u c t i o n  In f l a t i o n    In c r e a s e d  Ex p o s u r e  to  In t e r e s t  Ra t e  Ri s k  In c r e a s e d  Ex p o s u r e  to  Re a l  Pr o p e r t y  Va l u a t i o n  Ri s k  In c r e a s e d  Ex p o s u r e  to  Le g i s l a t i v e  Ri s k  In c r e a s e d Le v e l of Fa c i l i t y Ne e d s Ov e r Lo n g e r Bo n d i n g Pe r i o d  In c r e a s e d  Le v e l  of  Fa c i l i t y  Ne e d s  Ov e r  Lo n g e r  Bo n d i n g  Pe r i o d  Po t e n t i a l  In c r e a s e d  Fa c i l i t y  Ne e d s  fr o m  De t e r i o r a t i o n  Du e  to  Project  Delays  In c r e a s e d Po t e n t i a l Ex p o s u r e to In t e r i m Ho u s i n g Co s t s  In c r e a s e d  Po t e n t i a l  Ex p o s u r e  to  In t e r i m  Ho u s i n g  Co s t s  In c r e a s e d  Ex p o s u r e  to  Re d e s i g n  an d  Bu i l d i n g  Co d e  & Fi e l d  Ac t  Risk  Th e Di s t r i c t is Cu r r e n t l y Re a s s e s s i n g al l of it s Me a s u r e S Projects in Re ‐Sc o p e  Cu r r e n t   Me a s u r e  S  Pr o j e c t s  Th e  Di s t r i c t  is  Cu r r e n t l y  Re a s s e s s i n g  al l  of  it s  Me a s u r e  S  Projects  in   Or d e r  to  En s u r e  Eq u i t a b l e  Sh a r i n g  of  Re d u c e d  Me a s u r e  S  Program   Re v e n u e  Ac r o s s  al l  Di s t r i c t  Sc h o o l  Ca m p u s e s  Th i s  Po t e n t i a l  Pr o j e c t  Re d e s i g n / R e s c o p e  Wi l l  Af f e c t  th e  Timing  and   Co m p l e t i o n of Al l of th e In i t i a l Me a s u r e S Pr o j e c t s Pa g e  5 Co m p l e t i o n  of  Al l  of  th e  In i t i a l  Me a s u r e  S  Pr o j e c t s QUESTIONS? Pa g e  6